Сколько нужно денег, чтобы получать доход с облигаций
Показываем простую связь между суммой вложений, доходностью и ежемесячным купонным доходом — и где у этой прикидки границы.
Обновлено: 22 июня 2026
Базовая формула
Связь между капиталом и доходом простая:
Нужная сумма ≈ Желаемый доход за год ÷ Доходность портфеля (в долях)
И обратно: Доход за год ≈ Сумма × Доходность. Доходность здесь — годовая доходность к погашению (YTM) портфеля. Чем она выше, тем меньше капитала нужно под тот же доход — но тем выше риск, потому что высокая доходность не бывает без повышенного риска.
Наглядная таблица
Сколько примерно нужно вложить под разный ежемесячный доход при разной доходности (оценка до налога, округлённо):
| Доход в месяц | При 12% годовых | При 16% годовых | При 20% годовых |
|---|---|---|---|
| 10 000 ₽ | ≈ 1,0 млн ₽ | ≈ 0,75 млн ₽ | ≈ 0,6 млн ₽ |
| 30 000 ₽ | ≈ 3,0 млн ₽ | ≈ 2,25 млн ₽ | ≈ 1,8 млн ₽ |
| 50 000 ₽ | ≈ 5,0 млн ₽ | ≈ 3,75 млн ₽ | ≈ 3,0 млн ₽ |
| 100 000 ₽ | ≈ 10,0 млн ₽ | ≈ 7,5 млн ₽ | ≈ 6,0 млн ₽ |
Цифры — арифметический ориентир, а не обещание: фактическая доходность портфеля зависит от рынка и меняется со временем.
- Доходность к погашению (YTM)
- Годовая доходность, если додержать бумаги до погашения и реинвестировать купоны. Основной показатель для такой оценки.
- Доход до налога
- Купонный доход без вычета НДФЛ. Удобен для сравнения, потому что налог у каждого инвестора индивидуален.
Три поправки к прикидке
- Налог. Купоны облагаются НДФЛ 13% / 15% (резиденты). На руки приходит меньше — точная поправка зависит от вашей ставки. Подробнее — гайд про налог на купоны.
- Риск. Доходность 20%+ обычно означает заметный кредитный риск; умеренная доходность и более высокий рейтинг соответствуют меньшему риску — см. ОФЗ или корпоративные.
- Равномерность. Чтобы доход приходил каждый месяц, а не раз в квартал, нужна купонная лесенка — как получать доход каждый месяц.
Как посчитать точнее
Формула выше даёт грубый порядок суммы. Точный расчёт учитывает конкретные выпуски, их купоны, оферты и амортизацию. В калькуляторе можно задать желаемый купон в месяц — и он рассчитает сумму и структуру портфеля под эту цель, либо наоборот: от суммы к ожидаемому доходу. Принципы сборки — в гайде «Как собрать облигационный портфель». Данные по выпускам — с Московской Биржи с задержкой.
Частые вопросы
Сколько нужно денег, чтобы получать 50 000 ₽ в месяц с облигаций?
Грубо — желаемый годовой доход делят на доходность портфеля. При 16% годовых для 50 000 ₽ в месяц (600 000 ₽ в год) нужно около 3,75 млн рублей до налога. Реальная сумма больше из-за НДФЛ и зависит от риска выпусков.
Как связаны сумма вложений и доход?
Доход за год примерно равен сумме, умноженной на доходность портфеля. Чем выше доходность, тем меньше капитала нужно под тот же доход, но тем выше риск.
Это доход до налога или после?
Оценки по формуле — до налога. Купоны облагаются НДФЛ 13% или 15% для резидентов, поэтому на руки приходит меньше. Точную поправку считайте по своей ставке.
Можно ли заложить очень высокую доходность, чтобы нужно было меньше денег?
Арифметически да, но доходность 20%+ почти всегда означает повышенный кредитный риск вплоть до дефолта эмитента. Безопаснее ориентироваться на умеренную доходность и высокий рейтинг.
Посчитайте сумму под ваш доход
Укажите желаемый купон в месяц — калькулятор рассчитает сумму и структуру портфеля под эту цель на данных Московской Биржи.
Открыть калькулятор